Что такое ценные бумаги?

Для получения прибыли путем инвестирования, хеджирования или спекуляций, используются разные ценные бумаги, поэтому трейдерам и инвесторам необходимо знать особенности существующих активов и их специфику, уметь выбрать наиболее подходящие для достижения финансовой цели инструменты. Город Финансов предлагает ознакомиться с информацией о том что такое ценные бумаги, о механизмах действия и возможностях активов в плане получения дохода.
Согласно определению Центробанка ценные бумаги – это простыми словами документы, основным назначением которых является подтверждение имущественных прав владельцев. Передать или осуществить имущественные права можно только посредством предъявления документов с соответствующими реквизитами. Подтверждение прав собственности – основной смысл ценных бумаг, но выпускают документы не только с этой целью. Несмотря на то, что за прошедшие два коронакризисных года финансовая грамотность россиян несколько улучшилась, далеко не все желающие получать активный или пассивный доход могут ответить на вопрос «зачем нужны ценные бумаги”.

Ценные бумаги обладают свойствами, определяющими сферу их применения:

  • Обращаемость. ЦБ можно покупать и продавать, использовать как самостоятельный платежный инструмент.
  • Доступность для физических лиц. ЦБ могут использовать физические лица для проведения гражданских сделок.
  • Серийность и стандартность.
  • Документальность (на документах наличествуют реквизиты).
  • Признание на государственном уровне,
  • Регулируемость.
  • Рыночность.
  • Ликвидность.
  • Рисковость.
  • Обязательность исполнения.
  • Способность приносить доход.

Чтобы понять, зачем выпускают ценные бумаги, следует ознакомиться с функциями документов, основными из которых являются:

  • отражение состояния экономики (стабильные курсы ЦБ отражают хорошую экономическую ситуацию);
  • перераспределение капитала между сферами экономики;
  • аккумулирование свободных денежных сбережений граждан;
  • регулирование денежного обращения;
  • использование юридическими лицами (банками, предприятиями, организациями) в качестве универсального кредитно-расчетного инструмента.

Эмитировать (выпускать) ценные бумаги могут государство, региональные организации и коммерческие предприятия. Эмиссия ЦБ обеспечивает возможность привлечения дополнительных денежных средств для пополнения средств оборотных  или на развитие новых проектов.  Торгуют активами частные и юридические лица, самостоятельно или через брокеров. Дилеры рынка ЦБ занимаются перепродажей активов, действуя от своего имени, то есть фактически являются спекулянтами.

Виды ценных бумаг

В Гражданском Кодексе РФ перечислены различные виды ценных бумаг, имеющих хождение в России. Подтверждающие имущественные права документы могут выпускаться в виде облигаций (государственных, муниципальных, коммерческих), акций, векселей, чеков, депозитных и сберегательных сертификатов, сберегательных книжек, коносаментов, приватизационных ценных бумаг и т.д. На российских биржах торгуются не все документы из перечисленных.

Мосбиржа предоставляет доступ к разным рынкам для операций с активами:

  • на фондовом рынке торгуются акция, облигация, паи инвестфондов, депозитарные расписки;
  • на срочном рынке торгуются фьючерсы и опционы.

Наиболее распространенными в России ценными бумагами являются:

  • Акции, являющиеся самым известным инструментом фондового рынка, дающим право на часть (долю) эмитента. Основными характеристиками являются высокая волатильность, обеспечивающая возможность заработать, и доходность. По акциям выплачиваются дивиденды, кроме того, держатели активов стандартного типа получают возможность влиять на деятельность эмитента. Зарабатывать на акциях можно путем перепродажи, в том числе при снижении цены.
  • Облигации, представляющие собой консервативные документы, закрепляющие за держателем право получить в обозначенное заранее время номинальную стоимость актива и зафиксированный процент от стоимости. Специалисты рекомендуют новичкам начинать с торговли облигациями, по мере обретения опыта переходить к акциям, затем к фьючерсам и опционам. Поскольку облигации от прибыли (в отличие от акций) не зависят, стоимость их менее волатильна, но при этом ниже и доходность. Облигации или долговые документы удобны для ежепериодных вложений (после зарплаты, например). Разновидностей долговых документов много: ОФЗ, муниципальные, региональные, корпоративные, банковские.
  • Бумаги ПИФов, представляющие собой активы, удостоверяющие право своих владельцев на долю имущества, входящего в паевой инвестиционный фонд. Паи можно покупать или продавать на бирже, включать в инвестпортфели.
  • Депозитарные расписки, представляющие собой инструменты, которыми компании одной страны торгуются на территории другой страны ( в валюте государства, проводящего торги). Права, предоставляемые депозитарными расписками, аналогичны акциям. Документы могут изменяться в цене, позволяя инвесторам зарабатывать валютную доходность на максимально ликвидных компаниях. Депозитарные расписки относятся к группе вторичных ценных бумаг.
  • Фьючерсные контракты или фьючерсы относятся к группе производных инструментов, называемых также деривативами. Документы представляют собой стандартизированные биржевые договора на заключение сделки купли-продажи актива в указанную в договоре дату. Предоплата при заключении фьючерса блокируется, становясь гарантийным обеспечением сделки. Используются фьючерсы для страхования (хеджирования) цен биржевых активов и активных спекуляций.
  • Опционные контракты или опционы представляют собой стандартизированные биржевые контракты на покупку\продажу базовых активов до определенной даты. Опционы можно обозначить биржевыми страховками, снижающими риски трейдеров. Используются опционы также для построений нелинейных стратегий заработка.

Инвесторы при составлении портфеля комбинируют различные виды биржевых ЦБ, максимизируют доходность и минимизируют риски. Закладные, векселя, чеки и т.д. относятся к категории внебиржевых ЦБ.

Типы ценных бумаг

Выделяют следующие типы ценных бумаг:

  1. По цели использования: не ивестиционные и инвестиционные.
  2. По уровню риска: рисковые (высокорисковые, среднерисковые, низкорисковые) и безрисковые.
  3. По виду эмитента: государственные, негосударственные, корпоративные.
  4. По обращаемости: не рыночные и рыночные (свободнообращающиеся).
  5. По сроку существования: бессрочные и срочные (могут быть долгосрочными, среднесрочными, краткосрочными, отзывными).
  6. По форме существования: электронная и документарная (бумажная).
  7. По форме владения: именные и на предъявителя.
  8. По форме выпуска: неэмиссионные (без госрегистрации) и эмиссионные (с регистрацией).
  9. По регистрации эмитента: иностранные и российские.
  10. По начислению дохода: доходные (процентные, дисконтные, дивидендные) и бездоходные.
  11. По номиналу: переменные (без денежного номинала) и постоянные.
  12. По форме привлечения капитала: долговые и долевые.

Знание основных видов ЦБ позволяет безошибочно подбирать наиболее результативные финансовые инструменты.

Участникам рынков необходимо знать какие бывают ценные бумаги для того, чтобы правильно определить уровень риска активов и потенциальную доходность. Доходность ценных бумаг и уровень риска пропорционально зависимы друг от друга – наибольшую отдачу приносят наиболее рисковые активы. Бумаги с наименьшей рисковостью (ОФЗ) наименее доходные.

Баланс в инвестиционном портфеле достигается посредством диверсификации, предусматривающей распределение денежных средств между несколькими рисковыми активами, поэтому в любом инвестпортфеле наличествуют инструменты различной рисковости (акции и облигации), а также производные инструменты.

Основными критериями формирования инвестиционного портфеля могут быть фактор ликвидности, отраслевой или региональный фактор. Для снижения риска портфеля необходимо инвестировать в наиболее ликвидные активы. При выборе ЦБ следует отдавать предпочтение бумагам с большим количеством сделок и небольшой разницей в ценах сделок.

В процессе формирования портфеля инвестор не должен забывать о том, что риск ценной бумаги меняется в зависимости от состояния рынка в целом (несистемный риск) и состояния обязанного по ЦБ лица (рыночный или системный риск). Несистемные риски минимизируются посредством включения в портфель 3-40 бумаг с отрицательными или низкими показателями корреляции. От рыночного риска обезопаситься практически невозможно, поскольку невозможно повлиять на изменяющие котировки ЦБ внешние факторы.

Как покупать ценные бумаги

Участники фондового рынка должны знать как покупать ценные бумаги, поскольку от этого зависит размер прибыли от проводимых операций. Свободно обращающиеся на рынке ЦБ можно приобрести через посредника-брокера на фондовом рынке. Одной из наиболее удобных и надежных бирж России является Московская биржа, на которой действуют три рынка (валютный, срочный, фондовый) с разными графиками торгов. С информацией о том, как купить ценные бумаги российских и зарубежных компаний на фондовом рынке, можно ознакомиться на специализированных сайтах. На сайте Мосбиржи представлены графики работы, котировки ЦБ и результаты торгов. Мониторинг результатов торгов позволяет определить, стоит ли покупать ценные бумаги сейчас или некоторое время подождать.
В 2019 году многие люди не могли понять зачем покупать ценные бумаги, когда экономика всего мира рушится буквально на глазах. Кризисы со временем проходят и экономика стабилизируется – так было всегда. Капиталы, вложенные в ЦБ, сохраняют свою ценность, в то время как фиатные деньги утрачивают ее частично или полностью. Вложение денег в ЦБ – проверенный временем и надежный способ защитить капитал от инфляции.

Сколько стоят ценные бумаги

Ответ на вопрос «сколько стоят ценные бумаги» для многих потенциальных инвесторов является решающим при выборе направления деятельности. Бытует мнение о космических ценах на акции и облигации, однако реальность не соответствует представлениям далеких от фондового рынка людей. Понятия «дешево» и «дорого» на фондовом рынке являются относительными и субъективными.

Стоимость акций определяется следующим образом. Эмитент примерно оценивает свой капитал и выпускает количество ценных бумаг, исходя из собственных планов развития и целей. Стоимость акций будет зависеть не от общей стоимости компании, а от количества выпущенных долевых бумаг. Стоимость облигаций, в свою очередь, будет зависеть от объема финансовых средств, в которых нуждается выпустивший долговые документы эмитент, и от количества выпущенных им бумаг. Акции крупной корпорации могут стоить недорого, если компания выпустила большое количество ЦБ. Например, акции Bank of America торгуются по цене 41,48 долларов за акцию при общей капитализации 349,05 миллиарда долларов, при том что акции Seaboard при капитализации 4,78 миллиарда долларов торгуются по цене 4075.00 долларов.

Где купить ценные бумаги

Для того, чтобы получить необходимую информацию по вопросу «где купить ценные бумаги в России» необходимо сначала определиться с выбором категории ЦБ. В России ЦБ торгуются на трех основных площадках: Московской фондовой бирже, фондовой бирже «Санкт-Петербург», Санкт-Петербургской валютной бирже. Помимо перечисленных, торговые операции с ЦБ могут проводиться на Нижнегородской валютно-фондовой бирже, Сибирской межбанковской валютной бирже, Российской торговой системе. Для новичков лучшей площадкой является Московская фондовая биржа, на которой торгуются также акции, долговые и другие документы зарубежных компаний.

Торгуют на фондовом рынке Мосбиржи в трех секторах:

  • Основной рынок, на котором торгуются акции, облигации и паи ПИФов.
  • Сектор Стандарт, на котором торгуются акции и паи ПИФов, с самой продолжительной в России торговой сессией. Торговая сессия разделяется на основную (с 10.00 до 18.45 МСК) и вечернюю (с 19.00 до 23.50 МСК).
  • Сектор Классика, являющийся старейшим организованным рынком ценных бумаг России. Для заключения сделок используются торговые терминалы Plaza.

Частные лица могут проводить сделки только через посредника. Начинающим торговцам для выбора посредника (лицензированного брокера) можно воспользоваться рейтингами брокеров, предлагаемыми на специализированных ресурсах. До подписания договора в обязательном порядке следует проверить статус посредника на сайте Мосбиржи. Брокер поможет выбрать актив, исходя из планов капиталовладельца, научит как покупать ценные бумаги на бирже, подскажет где покупать ценные бумаги выгоднее на данном этапе: на российских или на зарубежных биржах.

Частным лицам, интересующимся где приобрести ценные бумаги зарубежных эмитентов, следует ознакомиться с актуальными предложениями на 6ти мировых фондовых биржах (Нью-Йоркской, Токийской, Лондонской, Франкфуртской, NASDAQ, NYSE). Торги ведутся в валюте страны, на которой находится биржа. В действительности бирж в мире более 200.

Вторичный и первичный рынки

Потенциальному инвестору, чтобы узнать, где продаются ценные бумаги, соответствующие его требованиям, необходимо определиться какие активы он желает приобрести: недавно выпущенные (первичные) или имевшие хождение (вторичные). Различие между первичным и вторичным фондовыми рынками заключается в том, что на первичном рынке размещаются впервые выпущенные эмитентами документы, причем товары поступают в продажу напрямую от производителя. Первичный рынок организует выпуск, размещение и учет ЦБ, являясь стартовой площадкой для дальнейшего движения активов. Вторичный рынок (биржевой и небиржевой) обеспечивает перераспределение финансовых ресурсов.

Если покупателя интересует, где продают ценные бумаги крупных зарубежных эмитентов с хорошей доходностью, ему следует ознакомиться с предложениями одного из крупных западных рынков, на которых торгуются активы корпораций  Tesla, Pfizer, ведущих металлургических и машиностроительных компаний, ритейлов и социальных сетей. Определиться, где можно приобрести ценные бумаги крупных зарубежных эмитентов выгодно, помогут актуальные сводки котировок, обзоры аналитиков и экспертов фондовых бирж, мониторинг информации об экономике страны и т.д.

Если вкладчика интересует информация о том, где можно купить ценные бумаги старых выпусков, — стоит ознакомиться с актуальными предложениями внебиржевого вторичного рынка, на котором сделки заключаются непосредственно между сторонами. На внебиржевом рынке торгуются государственные и муниципальные ЦБ, акции компаний с хорошим потенциалом, бумаги кредитных институтов, акции небольших фирм традиционных отраслей экономики.

Где хранятся ценные бумаги

Начинающие инвесторы часто интересуются, где хранятся ценные бумаги и кто обеспечивает их сохранность. Возможность хранить активы дают депозитарии, являющиеся профессиональными участниками рынка ЦБ. Контроль над депозитариями осуществляет Центробанк РФ. В депозитариях хранят активы банки (зарубежные и российские), брокеры, физические лица. Информация о владельцах ЦБ передается в Национальный расчетный депозитарий. Услуги депозитария предлагают все крупные банки России, например, Сбербанк.

Решает, где хранить ценные бумаги и какой банк больше соответствует индивидуальным требованиям, каждый участник фондового рынка самостоятельно, в зависимости от предлагаемых депозитарием условий.

 Какие ценные бумаги покупать

Принимает решение какие ценные бумаги покупать непосредственно инвестор, самостоятельно или по рекомендации специалиста. Если вкладчик решил воспользоваться услугами доверительного управления (ДУ), он передает права на принятия решений управляющему – профессиональному опытному брокеру. В его функции входит покупка выгодных ценных бумаг, которые принесут вкладчику хороший доход, и продажа с хорошей прибылью.

Начинающим вкладчикам, которые не знают какие ценные бумаги можно купить на имеющуюся сумму, поможет совет инвестиционного советника. Инвестиционные советники являются профессиональными участниками рынка, специализирующимся в области консультирования частных инвесторов. Инвестсоветники (компании или индивидуальные предприниматели) несут ответственность за свои советы, поэтому обращаться к ним можно без опасений. Центробанк ведет реестр инвестсоветников, деятельность которых регулируется законом «О рынке ценных бумаг», указаниями Банка России и базовыми стандартами. Инвестиционные советники помогут решить, какие ценные бумаги покупать сейчас, на какой срок и в каком количестве, предупредят о возможных рисках и спрогнозируют доходность.

Не следует путать инвестиционных советников и финансовых консультантов. Финансовые консультанты не имеют права давать рекомендации по инвестированию, они специализируются исключительно в области управления личным бюджетом.

Доверительные управляющие и крупные брокеры берут плату за консультации (чаще всего 0,1-0,2% от суммы инвестиций), но могут проконсультировать бесплатно. Бесплатные консультации возможны при условии открытия счета и пополнения депозита на определенную сумму. Бесплатно консультируют также некоторые инвестсоветники, получающие вознаграждение за рекламу продуктов финансовых компаний (например, структурных облигаций банков). Однако чаще всего частные инвестсоветники берут плату за абонентское обслуживание, за разовую консультацию или почасовую оплату. Стоимость консультаций может зависеть от сложности требующих решения проблем.

Как зарабатывать на ценных бумагах

Для того, чтобы начать получать прибыль от вложений, необходимо знать как зарабатывать на ценных бумагах, определиться со способом заработка. Получать доход от ЦБ можно посредством спекуляции или инвестирования. Спекуляция предусматривает постоянное совершение сделок купли\продажи, инвестирование заключается во вложении капитала в бумаги в целях получения прибыли в виде дивидендов
В торговле ЦБ применяются стратегии:
AssetAllocation, предусматривающая покупку трейдером активов различных видов (в идеале с отрицательной корреляцией). Основой стратегии является уменьшение рисков посредством приобретения различных активов (акций, облигаций, паев). Стратегия требует наличия солидного капитала, поскольку для формирования портфеля требуется несколько миллионов рублей.
Дивидендная, предусматривающая приобретение на фондовых биржах ЦБ с регулярными выплатами дивидендов или процентов (купонов). Использовать эту стратегию могут люди с различными финансовыми возможностями, поскольку на российском биржевом рынке представлены долговые и долевые активы по разным ценам.
Людям, желающим инвестировать в ЦБ при отсутствии значительного капитала, брокерами предлагаются варианты как заработать на ценных бумагах с нуля. Однако в таких случаях ожидать высоких доходов в короткие сроки не следует.

Можно ли заработать на ценных бумагах

Ответ на вопрос «можно ли заработать на ценных бумагах с нуля» зависит от того, сколько сил и времени готов потратить потенциальный инвестор на реализацию своего плана. Понятие «с нуля» в данном случае означает скорее маленький капитал, поскольку совершенно без денег на фондовой бирже делать нечего.

Относительно порога входа на рынок ограничений нет – для старта достаточно суммы в 1000 рублей. Найти оператора рынка, предлагающего доступные варианты, можно через поисковую систему. Обязательным условием достижения цели является наличие базовых знаний, получить которые можно путем изучения обучающих материалов.  К числу популярных обучающих изданий относится книга Бенджамина Грехема «Разумный инвестор», работы Уоррена Баффета и других прославленных инвесторов.

Процесс заработка на ЦБ состоит из следующих этапов:

  1. Выбор стратегии: агрессивной, консервативной или смешанной. Стратегии различаются прибыльностью и степенью рисков, причем наиболее прибыльной и высокорисковой является агрессивная стратегия. При выборе стратегии следует учитывать собственные задачи и финансовые возможности. Например, при капитале 10 тыс. рублей нет необходимости выбирать консервативную стратегию – капитал небольшой. Но если сумма сбережений составляет 30-40 тысяч рублей, имеет смысл позаботиться о минимизации рисков. Специалисты в области инвестирования рекомендуют следующий баланс активов: консервативных 75-85% и рискованных 15-25%.
  2. Выбор брокера: известный банк (Альфа, Тинькофф, Сбербанк) или профессиональная компания. Профессиональные брокеры, в отличие от банков, предлагают услуги консультирования инвесторов. Если самостоятельные действия с ЦБ не входят в планы вкладчика, можно воспользоваться услугами ПИФов или доверительных управляющих.
  3. Тестирование торгового оборудования (при самостоятельной работе).
  4. Выбор и приобретение ЦБ согласно стратегии.
  5. Мониторинг информации об эмитентах для своевременного реагирования, изменения стратегии, перераспределения вложений.

Рекомендации экспертов

Ведущие игроки фондовых рынков рекомендуют начинающим дилерам и инвесторам:

  • Формировать цель инвестирования, планируя желаемый доход или процент. При условии обозначения цели и границ прибыльности легче модернизировать стратегию продвижения к цели и инвестпортфель.
  • Быть гибкими. При изменении внешней ситуации лучше своевременно пересмотреть портфель с некоторыми потерями, чем потерять все.
  • Управлять рисками путем формирования портфеля ЦБ из нескольких активов, сочетая бумаги разной доходности и рисковости.
  • Не избегать зарубежных эмитентов. На современном рынке предлагаются бумаги современных технологических компаний, обеспечивающие устойчивый рост дохода.
  • Не доверять интуиции. Покупать долевые и долговые бумаги следует на основе анализа ситуации по эмитенту с учетом нескольких показателей. Если возникли затруднения – можно обратиться за советами к брокеру или инвестиционному советнику.
  • Отслеживать динамику движения активов регулярно, отмечая точки роста или падения курсов для понимания закономерностей в дальнейшем.
  • Слушать и анализировать фон, собирать информацию о рынке в целом, об индексах и эмитентах.

«Наилучший способ измерить ваш инвестиционный успех заключается не в том, чтобы заработать больше рынка, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им. Именно они (план и дисциплина), наиболее вероятно, приведут вас туда, куда вы хотите.» Бенджамин Грэхэм.

Сколько можно заработать на ценных бумагах

Чтобы узнать, сколько можно заработать на ценных бумагах, необходимо определиться с выбором активов. Получать доход (текущий или конечный) можно от дивидендов, процентов, дисконтов, премии, маржи и изменения курсовой стоимости.

Тип и размеры дохода зависят от разновидности активов:

  • Акции позволяют заработать посредством получения дивидендов или перепродажей активов. Дивиденды (обыкновенные или привилегированные) выплачиваются ежегодно, раз в полугодие или ежеквартально. Выплаты дивидендов могут осуществляться деньгами или имуществом (акции, товары, имущественные права). Выплачиваются дивиденды полностью или частично.
  • Облигации обеспечивают доход посредством получения фиксированного процента (весь срок действия облигации) или посредством разницы между номинальной и рыночной стоимостью активов, ценами купли и продажи. По облигациям начисляются купоны, являющиеся обязательными выплатами (в отличие от процентов). Купоны бывают с фиксированной суммой или переменными. Доход начисляется ежедневно с выплатой в определенные даты. Сумма купонных выплат зависит от размеров компаний. Продать облигацию можно в любое время, заработав на изменении цены, причем бескупонные облигации стоят в разы дешевле. При продаже купонной облигации дальнейшие процентные выплаты прекращаются. Бывший владелец обязан перечислить новому держателю накопленный купонный доход.
  • Доход от ПИФов пайщики получают на росте стоимости пая. Другие выплаты не предусмотрены.
  • Доход от опционов, фьючерсов и варрантов (активов, удостоверяющих право собственности) представляет собой премию продавцу в виде комиссионных от покупателя. Покупатели получают прибыль от разницы в стоимости при продаже актива. При торговле опционами и фьючерсами возможно внесение маржи – гарантии, с помощью которой гасятся позиции при не выполнении обязательства другой стороной.
  • Доход от векселей, депозитных (для юридических лиц) и сберегательных (для частных лиц) сертификатов в виде дисконта возможен при продаже активов по цене ниже номинала. Процентные ставки устанавливает Центробанк.
  • Доход от изменения рыночной цены возможен при перепродаже активов по более высокой стоимости, чем покупная цена.

Измерить заработок на бирже в конкретных цифрах практически невозможно. Примерно доход можно определить с учетом стратегии заработка:

  • Торговля\спекуляция на бирже. Прибыль от спекуляций зависит напрямую от уровня квалификации игрока. Чтобы получать прибыль, надо играть лучше, чем 45% игроков.
  • Инвестирование позволяет получать доход в 5-10% годовых (российские ЦБ) и 3-4% годовых (зарубежные ЦБ).

«Я не пытаюсь составлять рыночные прогнозы — я занимаюсь поиском недооцененных ценных бумаг.» Уоррен Баффет.

Заключение.

Работа с ценными бумагами требует знаний, ответственности, внимательности и желания неустанно самосовершенствоваться. Реализовать планы по получению хороших доходов от торговли ЦБ или инвестирования можно только при условии проявления упорства, настойчивости, осторожности. Не помешают также трудолюбие и хорошая порция здорового прагматизма. Город Финансов рекомендует приступать к реализации планов только после прохождения обучения.

Роберт Кийосаки: высказывания, цитаты, советы, афоризмы